价值数十亿美元的去中心化金融（Defi）产业构建于即时加密货币贷款之上，但是它似乎被赋予了过多的责任。目前的去中心化借贷协议确定信贷风险的方式意味着，贷款需要大量前期资金或收取高利率。
（来自：Pixabay）
由 a16z加密创业学校孵化的去中心化借贷项目Teller认为，DeFi应该退后一步，修正其中心化本源。Teller提出了两全其美的方法： DeFi负责提供即时可用的贷款，而吸取传统金融经验，用信用评分来降低贷款费用。Teller用于连接用户信用评分与贷款协议。拥有较高信用评分的客户可以较少抵押品或较低利率从Aave，Compound或Maker等抵押协议贷款。Teller创始人兼首席执行官Ryan Berkun表示：实际上，甚至可以不需要抵押品。
此外，DeFi贷款会反馈用户信用度。若用户违约，Teller会派出收债人，调低用户信用评分，而他在传统银行的信用度也会随之下降，贷款难度也会增加。Berkun说，Teller的合作伙伴是一家与全球约150家银行合作的信用评级机构，但他未透露该机构的名字和其他具体细节。
7月17日，Teller 宣布完成 100 万美元的种子轮融资，由专注于Defi领域的旧金山风投基金Framework Ventures 领投，Parafi Capital 和 Maven11 Capital 参投。
Framework联合创始人迈克尔·安德森（Michael Anderson）表示，Teller看到了“愿意Defi贷款但抵押不足的群体市场”。尽管有些人喜欢DeFi贷款的匿名性，但匿名是有代价的。
愿意公开身份的Defi贷款者可能获得更低的贷款年利率。这是信用评级存在的原因。
DeFi问题所在
Teller逻辑成立的前提是DeFi降低抵押的方法无法大规模使用。Berkun注意到了“信贷委托（credit delegation）”——DeFi借贷协议Aave的一项新功能。它可让出借方从其智能合约的资金中获得额外利息。
信贷委托的运行方式如下：用户将100美元放入Aave智能合约中，就有资格获得50美元的贷款。如果不想贷款（只想成为出借人），则可以将此贷款委托给朋友，从贷款中赚取利息，并通过基于以太坊的法律合同获得担保。如果朋友违约，用户可以上诉。
Berkun认为：
实际上，这并没有扩大规模，因为委托人和贷款者需要了解认识。在传统的贷款市场，它起不到作用。用信用评分的算法确定利率意味着，Teller可以像普通银行一样规模化经营。对此，Aave创始人兼首席执行官Stani Kulechov表示反对。他认为，Aave新DeFi系统运行良好，可以将传统投资者吸引到DeFi中，为客户提供额外的收入。他表示，信贷委托仅仅是增加加密市场场外交易和传统金融流动性的一种技术工具。
Kulechov认为，Teller和 Aave应该携手合作。
我可以想象，Teller通过Aave的信贷委托获得流动性，然后将信贷评分用于贷款承销来降低信贷风险。Aave的信贷授权和Teller都是将DeFi扩展到抵押物不足人群的工具。Defi和CeFi（中心化金融）又走到了一起。也许，在同时投资Teller和Ava的Framework的撮合下，两个公司可能会很快合作。
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